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汇报正文

投资倡议

本月要点推举：三一重工、杰瑞股分、先河智能

中心组合：三一重工、杰瑞股分、先河智能、朔方华创、晶盛机电、锐科激光、中联重科、徐工呆板、安徽协力、内蒙一机

上周汇报：投资设立印度子公司，加快寰球化布局。

中心观念：8月挖机销量同比延长近20%，叠加降准/基建托底，延续看好工程呆板、油服龙头

1）工程呆板：8月挖机增速再次连接走强。按照工程呆板产业协会统计，8月开掘机销量1.38万台，同比延长19.5%，个华夏内1.16万台，同比延长14.5%；出口销量台。年1-8月，开掘机累计销量达16.34万台，创史书同期高程度，比拟客岁同期约14.3万台，延长14.3%。个中8月单月大中小挖销量别离延长6%、7%和21%（中挖20-30t）。

9月6号，央行通告9月16日通盘下调金融机构入款预备金0.5pct，将释放约亿资本，逆周期调整加码将托底基建需要；工程呆板龙头功绩亮眼，咱们测算三一重工整年功绩超亿元（同比延长80%以上），中联重科、徐工呆板-年功绩弹性较大。推举三一重工、恒立液压、中联重科、徐工呆板。

2）油服：沙特遭无人机攻击火油将减产！华夏憩息从委内瑞拉出口火油，动力平安进一步受看重。油服行业希望从杰瑞股分功绩“桂林一枝”到“百花齐放”，延续推举龙头杰瑞股分（中报净成本5亿，延长%）。

3）生长板块：延续看好光伏/锂电/半导体设施、激光器等

上半时间伏发电累计装机同比延长20%。光伏平价上钩希望邻近，下半时间伏新增装机希望迎来高景气，设施需要（新增产能+新产物迭代）空间翻开。推举单晶炉龙头晶盛机电（深度已发）。

齐集度提高趋向正在由电池厂商进取游设施厂商转达，龙头比赛上风延续夸大。咱们估计19-21年设施年均购买增速超20%，延续看好设施龙头里导智能（锂电设施行业深度已发）。

大基金参股上海精测电子，国产替换是板块紧要逻辑，国产替换下“生长性”优于“周期性”。下游泛半导体整体维持稳定上行，看好中游设施龙头朔方华创。

本周锐科激光发表新恒通及中心高管大额减持预报，杰普特科创板过会；出口替换+运用途景拓宽，价值战布局性趋缓，短期更

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