日月股份年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

年国内风电发展迎来了迈入平价时代的关键性一年，技术不断进步，产品大型化升级加速迭代，推动度电成本快速下降，产业规模迅速扩大，新增装机同比增长超过30%，行业维持了很好的景气度，公司国内客户订单大幅度增加。通过近几年公司实施的海外市场和海上风电的“两海战略”稳步推进，全球主要风机制造厂商均已实现大批量供货，公司产能利用率较高，随着年产18万吨（一期10万吨）海装关键铸件项目在年9月份试生产，产能逐步释放，有效的缓解了市场大兆瓦铸件市场需求旺盛而供给产能不足的瓶颈。通过技术改造和扩建，公司已经具备40万吨的铸造和10万吨大型化产品精加工的产能规模。年公司继续在企业管理提升不放松，紧紧围绕“安全、环保、员工劳动强度降低、质量、产量、成本、”六大任务开展工作，紧握行业发展脉搏，外拓市场占有率，瞄准大型化行业趋势，提升国际客户的开拓力度，产品市场占有率稳步提高，企业获利能力稳步提升。 　　年公司实现营业收入,.04万元，同比上升48.30%，营业成本增加41.10%，实现净利润50,.00万元，同比增加79.84%，经营活动产生净现金流量84,.39万元，同比增加.91%。 　　年全面完成了公司年初制定的经营计划。 　　1、研发 　　围绕以球墨铸铁件为主的产品核心技术和关键技术，力推技术创新与改造。公司报告期内投入研发费用合计13,.64万元用于技术研发，公司于年被评选为国家企业技术中心，公司在年获得“工信部制造业单项冠军”。截至年12月31日，公司已累计获得专利项，其中发明专利45项，实用新型专利58项。同时继续开发大兆瓦机型和海上风机产品，开始研发由欧美垄断的核废料储存罐产品，专注于球墨铸铁领域研究，不断拓展企业成长空间，为公司产品和客户多元化发展打下良好基础 　　2、销售 　　得益于全球风电维持高景气度和公司持续推进的“两海战略”，年公司订单饱满，产能利用率达到%以上，大型化风电产品和高附加值产品订单比重不断提升。稳步提升市场占有率，抢占大兆瓦机型和高附加值产品市场制高点。 　　3、制造与扩产 　　年实现销量33.16万吨，较去年同期24.76吨增加8.4万吨，增幅为33.89%，实现产量33.25万吨，较去年同期25.76吨增加7.49万吨，增幅为29.05%。 　　年底形成的年产30万吨铸造产能利用率已趋饱满，为了应对海上风机装机量提升和陆上风机大型化导致的产能不足及海外订单量快速增加，公司在年初开始扩建“年产18万吨（一期10万吨）海装关键铸件项目”来满足市场需求，一期10万吨项目在年9月份开始试生产，完成了设备的调试和产能爬坡，大兆瓦产品产能不断释放，截止到年3月底，目前公司已具有年产40万吨的铸造产能规模。通过对募投项目“年产10万吨大型铸件精加工项目”进行完善，精加工产能已提升至10万吨的规模。年初公司开始投建年产12万吨海装关键铸件精加工项目，预计年将释放部分大型化产品加工产能，项目建设完成后公司将形成年产22万吨精加工产能。后续公司将根据行业发展趋势，进一步扩大大型化铸件产能规模，巩固在大型化产品领域的领先优势。 　　4、采购及成本控制 　　年公司主要原材料价格处于高位运行，加工产品占比上升导致吨平均加工成本增加，公司继续坚定推行大宗原材料招标、非招标物资比价制度。同时积极拓展采购渠道，引进高性价比的新材料和新供方，利用自身的规模优势不断优化工序以降低制造和加工成本。对内部推行全员成本消耗考核机制，形成成本降低和超支均与员工绩效直接挂钩，成本继续得到有效管控。厉行质量提升就是最大的成本降低工程，产品综合废品率得到有效改善。 　　5、安全、环保及降低劳动强度 　　在公司获得国家一级安全资质的基础上，将安全生产理念和行动贯彻到每一个生产环节和每一个员工行动上，并持续提高，争创重工业行业安全生产标杆企业。 　　践行国家提出的“青山绿水就是金山银山”方针，勇于承担企业环保责任，全面对标将在年6月份实施的铸造行业排放新标准，实行环保提升一把手责任制，争创花园式工厂，同时紧抓节能、减排、降耗工作不放松，单位能耗水平继续在行业中保持领先的水平。报告期内，继续保持“浙江省绿色工厂”和“国家级绿色工厂示范企业”资质，成为节能减排典范企业。 　　通过实施新技术新工艺和技术改造等手段，改善员工劳动环境和降低其劳动强度，提升员工工作效率和归宿感，争创和谐型用工企业。

二、报告期内主要经营情况 　　报告期内，公司实现营业收入,.04万元，较上年同期增加48.30%,营业成本,.98万元，较上年同期增加41.10%，净利润50,.00万元，同比增加79.84%，经营活动产生现金净流量为84,.39万元，比去年同期增加.91%，主要分析如下： 　　1、得益于公司一直实施的“高质量、低成本”和“技术领先”战略，国内风电行业维持高景气度及国外市场的不断拓展的背景下，公司产品市场占有率进一步提升，年公司风电产品销售收入达,.81万元，同比增加79.85%。 　　2、公司践行从“成本领先”转变为“技术领先”战略，维持了对研发投入高增长态势，年研发费增长幅度达到44.35%。公司致力于在球墨铸铁领域做精做强，开始涉足核反应废料转运储存罐产品的研发，力争打破此产品由欧美国家垄断的局面，为国家大力发展核电事业提供助推器，为公司发展创造利润新的增长点。 　　3、年公司产品主要原材料生铁和废钢价格仍处于高位运行，坚持产品质量和成本管理不松懈，稳步推进“两海战略”，产品毛利率稳步提高。 　　4、年公司严格管控各项费用开支，严格控制销售、管理费用，同时加强货款回收和资金使用效率，财务费用大幅度下降，保证了公司具有充沛的现金流以应对各项经营风险。 　　5、年公司继续加强对客户信用期和存货的管理，有效的提高了存货及应收款的质量，存货及应收款周转率进一步提升。 　　6、稳步推进扩产项目的建设，年产18万吨（一期10万吨）海装关键铸件项目在年9月份投产；年产10万吨大型化铸件精加工项目产能从7.5万吨提升到10万吨；年产12万吨海装备关键铸件精加工项目建设稳步推进，年开始释放产能，进一步延长了产业链和丰富了公司产品系列。 　　7、通过炼内功、强颈骨，紧紧围绕六大任务开展工作，年产销售量、销售收入及净利润均实现了较好的增长，市场占有率稳步提升。

三、公司未来发展的讨论与分析 　　(一)行业格局和趋势 　　一、风电行业 　　1、随着国际社会对能源安全、生态环境、异常气候等问题的日益重视，减少化石能源燃烧，加快开发和利用可再生能源已成为世界各国的普遍共识和一致行动。目前，全球能源转型的基本趋势是实现化石能源体系向低碳能源体系的转变，最终目标是进入以可再生能源为主的可持续能源时代。 　　2、根据国际能源署《世界能源展望》报告：年左右，可再生能源在发电结构中占比将超过煤炭，这主要得益于风能和太阳能光伏发电的持续增加。可再生能源在总发电量中占比将从年的26%增长至年的44%。风能和太阳能光伏发电增速最为抢眼。 　　3、根据彭博新能源财经发布的年《新能源展望》，未来30年能源领域投资将达到13万亿美元，其中77%的投资将用于发展可再生能源。未来30年，非化石能源发电占比达到三分之二。到年，风能和太阳能几乎在所有地区都开始替代煤炭和天然气的份额。风能在电力生产中占比将从目前的7%上升到26%，而太阳能在发电结构中将从目前2%的占比上升到22%。在这一增长背后有充足的投资，风能将累计有5万亿美元，而太阳能将有4万亿美元的投入。年，风电与太阳能的发电量将达到中国能源比重的50%。 　　随着近几年风电行业的技术进步和大兆瓦机型迭代加速，风电发电成本大幅下降，基本具备了和传统能源公平竞争的条件。随着风电行业上网电价补贴的退坡或取消，行业将迎来全面的发展机遇和广阔的市场空间。 　　二、注塑机行业 　　1、机是最重要的塑料成型设备和塑料机械注塑机领域是塑料机械行业中的一个重要分支，从全球来看，德国、奥地利、中国、日本、韩国和加拿大六国塑料成型设备产量占到了全球的大部分产量。其中以德国为代表的欧洲国家生产的精密注塑机、大型注塑机，以日本为代表的电动注塑机，占据了大部分的高端市场。国内的注塑机由于发展起步较晚、技术制约等原因，目前主要集中在中低端市场，但发展速度很快。随着我国模压成型装备技术的不断进步与革新，与日、欧的差距正在不断缩小，国内龙头企业正在向高端市场不断迈进。 　　注塑机行业已经形成长三角和珠三角两个产业群，其中长三角地区的宁波地区以海天为龙头，注塑机发展迅猛，年产量占国内注塑机年总产量50%以上，占世界注塑机的三分之一。具体来看，宁波的海天国际在国内不管是产量还是产值上都占据绝对的领先地位，分别占比35%和43%，属于第一梯队，震雄、伊之密、博创、泰瑞和力劲紧随其后。 　　2、据旧金山GrandViewResearch的一份最新报告，预计到年，全球塑料包装市场价值将达到亿美元，在从年开始的预测期内，全球塑料包装市场的年复合增长率将达3.9%。 　　在包括食品和饮料、个人护理、家庭护理、消费电子和建筑在内的广泛应用中，塑料包装的使用不断增加，这可能会在预测期内推动行业增长。 　　3、年以来国内经济特别是实体经济下行压力增大，中美经贸摩擦形势仍不乐观，中国经济所面临的内外部环境依然严峻。从模压成型装备领域来看，虽然5G、环保等领域出现一些新的需求导致便当盒需求量剧增，但由于汽车等主要下游行业的发展放缓，预计年行业的发展仍然面临着较大的困难和挑战，存在较大的不确定性。 　　公司是为大型重工装备行业配套企业，具有“小批量、多品种、柔性化”的生产特征，为大型装备行业提供个性化的装配解决方案，目前，公司涉及行业为新能源、通用机械、轨道交通和海装工程等领域，主要收入来源新能源的风电行业和通用机械的注塑机行业，中国风电行业经过近二十年的快速发展，已经成为全球最大的风电装机和设备供应聚集地，国内风机整机厂通过近几年的整合，市场份额快速前五名主要整机厂商集中。 　　风电铸件产品由于属于资金密集和劳动密集行业，通过年至年上半年行业连续调整以及主要原材料价格高企导致的成本挤压，整个行业出现经营困难，另加环保压力，部分中小企业的产能已经出清，市场分额也随之向前几名供应商集聚。公司紧紧抓住行业发展脉搏，顺势而为，近几年产销规模均处于行业前列。 　　公司以高质量、低成本等比较优势已经成为国内主要主机厂商的战略供方；通过近几年的国际市场拓展，公司已经成为国际主机厂商Vestas、GE、西门子歌美飒等客户的重要分供方，随着公司技改和扩产项目的不断投产，公司将紧抓市场机遇，深耕国海外市场，积极拓展海上风电业务，风电行业产品市场分额有望进一步提升。 　　(二)公司发展战略 　　基于行业分析并结合公司核心竞争优势，公司将按以下思路发展： 　　1、加大力度研发大兆瓦风电产品 　　随着风电技术进步和海上风电发展，风电主机功率大型化成为趋势，亦带动风电主轴趋向大型化。大风机单机功率大、单位面积装机容量大，对风能的利用效率高，发电效益更好，从而降低了成本空间。为应对这种趋势，公司将加大力度不断开发大兆瓦风电产品。 　　2、优化产品结构，积极拓展大兆瓦产品订单，不断提升国内外市场份额 　　年国内出现风电建设抢装潮，预计年将持续这种态势。同时公司推进的18万吨（一期10万吨）海上装备关键部件项目的一期工程已建设完成并投入使用。公司将利用自身的技术、产能、成本优势，积极开发新产品、新市场，逐步优化产品结构。同时继续拓展海外业务，增加海外业务市场占有率，提升公司品牌知名度。 　　3、稳步推进可转债募投项目建设，快速响应客户“一站式”交付需求 　　公司目前已经形成了年产10万吨精加工产能，为解决精加工产能短缺，公司将推进年产12万吨精加工项目。同时为解决铸件大型化趋势下加工难度大、工艺复杂的难题，不断优化加工工艺流程和设计，重点提升大兆瓦机型批量化精加工能力。 　　4、顺势而为，逆势扩产，延长产业链，提升产品整体竞争力 　　公司紧紧抓住行业发展脉搏，致力于风机大型化趋势的产品提升和技术研发，抢占大兆瓦机型在产能和技术的制高点；进一步提升加工环节自有产能，将加工环节利润内移，提升产品市场竞争力。 　　5、致力于球墨铸铁技术的研发，拓展产品成长空间 　　公司一直致力于球墨铸铁领域的运用和技术研究，在注塑机、风电、船舶等领域取得良好的市场地位，进一步将球墨铸铁技术运用在大兆瓦风机轴类产品，将其性能提升到锻造轴同类水平，发挥其成本竞争优势；对将此技术延伸到核电所需核反应棒废料储存转运领域，在解决核电发展瓶颈同时，为企业谋求新的增长极。 　　(三)经营计划 　　1、研发 　　积极培养和引进研究型人才， 　　积极跟进主要客户对产品的技术和质量需求，开展一系列的技术和质量创新工作（新技术、新工艺、新材料、新设备），在风电行业致力于大型化产品的研发，以球墨铸铁技术为根本，不断攻克“厚大断面”技术，对核废料储存罐的材质开展深入研发和实验，年完成材质的实验和测试，开展本体研究，为年开始批量供货提供技术、生产条件储备。 　　2、销售 　　根据公司的战略发展方针，广泛了解客户和潜在客户的发展战略，找对找准切入点，培育公司新的经济增长点（重点在核废料储存罐方面实现突破）。研发中心对老客户（尤其是发展潜力大的优质客户）加强互动，从客户新品设计开始，各重要节点植入本公司要素。积极开发国际市场，紧跟风电行业大型化趋势，调整产品结构，重点向大型化产品和国际客户进行拓展，深化“两海战略”，提升产品市场竞争力，力争年公司产销量和市场分额再上一个新台阶。 　　3、制造 　　充分调动和高效利用公司一切资源，提高劳动生产率和固定资产利用率、加快流动资产周转。对停滞和低效的固定资产、流动资产，提出强有力的纠正预防措施。现场推进IE生产，提升物流周转速度，根据市场需求调整生产节奏和产品种类，为公司提升市场占有率提供强有力支持。 　　根据公司扩产节奏，提前做好员工培训工作，设备调试工作，产能爬坡工作，以“人均产值”和“单位投入产出”为导向继续科学生产安排。重点做好“年产18万吨（一期10万吨）海装关键部件项目”和“年产12万吨海装关键部件精加工项目”的产能提升工作，紧紧抓住市场机遇，以满足市场旺盛的需求。 　　4、采购及成本控制 　　积极开拓新材料市场，不断提高各类物资的性价比。深入一线充分了解各生产单元/部门对各类物资的性能要求与采购来的对应物资的性能要求比对，使其成为最佳匹配。 　　持续推进成本考核，并把考核责任落实至生产班组，继而分解至每位员工身上，争取继续保持成本领先的优势。 　　密切跟进大宗原材料的价格变化趋势，在满足生产的条件下，合理控制采购节奏，有效的降低采购成本。 　　5、安全、环保及降低劳动强度 　　加强全员培训，提高全员安全意识，提高员工识别安全隐患能力，严格执行安全操作规程，上岗调岗换岗前由安全生产部对该员工进行岗位安全培训。继续按“国一级”标准化开展各项工作，提高班组KYT活动实际效果，并对活动结果进行考核。 　　加强员工学习环保知识及各种操作规程，提高全员环保意识，严格执行国家法律、法规及公司相关规定。持续推进环保设备改造，努力改善工作环境，严控不良操作现象发生，确保环保设备有效运行。 　　继续研发和引进自动化设备，提高生产效率。加快改善工艺流程，优化人力资源配置和排产工作，均衡生产，逐步降低员工劳动强度。 　　(四)可能面对的风险 　　1、原材料价格持续上涨的风险 　　公司铸件产品所需的主要原材料为生铁和废钢，若原材料价格持续上涨，原材料采购将占用公司更多的流动资金，从而加大公司资金周转的压力，同时原材料价格上涨使得产品成本持续走高，导致公司产品毛利率下降及利润降低。 　　2、客户集中的风险 　　年公司前五名客户销售额,.94万元，占年度销售总额60.77%，如果公司与主要客户的合作出现问题，或者公司主要客户的生产经营发生重大不利变化，将会对公司的生产经营带来不利影响。 　　3、全球经济低迷，可能对海外订单造成影响的风险 　　公司出口欧美市场订单量近几年稳步增加，目前全球经济低迷，如公司海外客户需求减少或无法按照计划经营，可能会影响公司后续订单。 　　4、安全生产及环保风险 　　公司属于大型重工装备企业，生产条件复杂，部分工种存在一定的安全风险，虽然企业一直以来高度重视安全生产，并获得了国家一级安全企业认证和国家级绿色企业称号。但如果由于重大安全生产或环保事件，均可能对公司正常生产造成不利影响。

四、报告期内核心竞争力分析 　　1、研发技术优势 　　技术升级、工艺改进，是公司得以持续发展的基础。基于对技术研发的重视与投入，截至年12月31日，公司拥有已授权的专利项，其中发明专利45项,年获得授权专利4项，其中发明专利2项。此外，公司还积累了包括“高强珠光体球墨铸铁风力发电行星架的低成本铸造技术”、“大型节能耐高压多油缸体铸件关键技术”、“万千瓦超临界汽轮机中压外缸铸件关键技术的研发与应用”、“大型厚断面球墨铸铁件组织性能控制关键技术”等在内的多项技术成果。凭借过硬的技术开发能力和丰富的产品系列开发业绩，公司技术中心在年被评选为国家企业技术中心，公司在年获得“工信部制造业单项冠军”。公司已经具备了完整的知识产权体系和研发能力。 　　2、规模优势 　　大型重工装备铸件行业是较为典型的规模行业，唯有规模化经营才能有效降低经营成本、抵御市场风险，提升企业的核心竞争能力。公司目前已拥有年产40万吨铸件的铸造产能规模，年产10万吨大型铸件精加工能力，年将继续建设年产18万吨海装关键铸件项目二期8万吨项目和年产12万吨海装备关键铸件精加工项目的建设，在宁波地区将形成年产48万吨铸造产能和22万吨精加工产能规模，竞争优势具体体现在： 　　（1）公司有条件利用规模化采购的优势，在与材料供应商的谈判中占据较为有利地位，从而在保证材料供货质量、及时性的同时，可以有效地控制采购成本。 　　（2）较大的产销规模一方面保证了研发经费的稳定投入，年公司研发费投入13,.64万元，有效的巩固和发展公司在产品技术研发领域的比较优势，另一方面也保证了公司在安全、环保节能等方面的投入，有利于改善员工工作环境，降低产品生产的单位能耗。 　　（3）较大的产销规模保证了公司具有较强的设备投入力度，有利于工艺的进一步优化与完善，提高材料的利用率和产出效率，降低生产成本，增加产品附加值，在探索从成本领先走向技术领先方面积累丰富的经验。同时公司投资建设的“年产18万吨（一期10万吨）海装关键铸件项目”项目已建设完成，“年产12万吨海装关键铸件精加工项目”建设稳步推进，预计年开始释放产能，公司产销规模优势在行业中更加凸显。 　　3、产品结构优势 　　公司致力于大型重工装备铸件的研发、生产和销售，主要产品包括风电铸件、塑料机械铸件和柴油机铸件、加工中心铸件等其他铸件，构建了涵盖新能源、塑料机械、船舶、加工中心和矿山机械等多个成套装备制造行业的多元化产品体系，这有利于公司规避单一行业需求波动风险，降低生产经营受下游某一特定行业景气周期变化的不利影响。风电行业在年维持高景气度的条件下，公司客户订单大幅度增加，同时公司开始研发核电反应棒转运储存罐，改变目前依赖进口的局面，有效的对冲行业波动风险，加强了企业的抗风险能力。 　　4、品牌与质量优势 　　公司以市场为导向、以客户为中心，在技术优势、质量控制与售后服务的基础上，建立了一整套内部质量控制体系，配置了包括各类专用理化检测设备与仪器，确保产品整个生产过程受到严格质量控制。公司产品质量稳定，产品综废率控制水平良好。年公司积极交付国内外风电产品订单，更进一步得到了客户的认可，同时加强了市场对公司品牌的认知度，已经成为全球主要风电主机制造企业的重要供货商，业务量稳步提高。 　　5、客户与市场优势 　　大型重工装备铸件产品与下游成套设备制造具有很强的配套关系，成套设备制造商更换铸件供应商的转换成本较高且周期较长，因而双方易于形成紧密的战略合作伙伴关系。公司作为国内产销规模较大的大型重工装备铸件专业生产企业，凭借技术、规模、质量、品牌等优势，通过长期的合作，已经与下游众多客户建立了稳定、密切的合作关系。目前与国内外主要风机客户的合作已全面深入，逐步形成稳定、紧密的合作关系。初步形成了深耕国内市场，细耕国际市场的销售战略和优秀的客户群体。 　　6、大型化风电铸件生产条件和技术储备优势 　　随着海上风机装机量的迅速提升以及需求的快速释放，大型化的海上风电铸件生产能力已经制约了海上风机的装机速度，年开始投资建设年产18万吨（一期10万吨）海装关键铸件项目已在年建造完成，形成了完备的海上风机的技术和生产能力，年产12万吨海装核心铸件精加工项目开始建设，在年开始逐步释放产能，为公司后续抢占海上风机和应对陆地风机大型化趋势奠定了良好的基础。 　　7、得天独厚的区位优势 　　海上风机大型化趋势近几年已经明确，为了便于超大型的海上风机整机在海上安装的交付，主机厂商一般在临海临港区域进行组装，但陆上运输已经严重制约了大型风机部件的交付，公司全资子公司日星铸业坐落在宁波市象山县临港工业区，工业区具有大型码头进行配套，公司大型风电部件通过海运交付方式成为可能，年“年产18万吨（一期10万吨）海装关键铸件项目已”已经开始释放产能，年产10万吨大型化铸件加精工项目已经基本达产，良好的区位优势将为国内海上风电主要建设地广东、福建、浙江、江苏等地将形成批量海上大型风电铸件的交付能力。来源:同花顺金融研究中心